Khuyến nghị quay lại dòng cao su thiên nhiên!

Kính gửi cô chú anh chị,

[4/27/2017 2:10:01 PM] Thùy Linh: giá cao su thiên nhiên có xu hướng phục hồi

[4/27/2017 2:10:11 PM] Thùy Linh: tớ nghĩ là sẽ lập đáy quanh đây

[4/27/2017 2:10:24 PM] Thùy Linh: sang tháng 5 có thể sẽ bước vào chu kỳ mới

[4/27/2017 2:10:54 PM] Thùy Linh: chia sẻ rất chân tình từ 1 người đã thoát đúng đỉnh giá cao su

===================

Kính gửi những quý cổ đông đã theo chân PHR - DPR - TRC trong sóng trước.

Nếu cô chú anh chị còn nhớ, trong sóng trước, cháu đã khuyến nghị thoát PHR ở vùng 32, TRC ở vùng 30 – 31. Và liên tục cảnh báo đỉnh trung hạn đối với giá cao su thế giới (từ vùng giá 340 yên đổ xuống). Email này cháu gửi tới cô chú anh chị cơ hội quay lại trading với nhóm cao su thiên nhiên. Trên cơ sở cho rằng, giá cao su thiên nhiên Thế Giới có thể sẽ lập đáy trung hạn sau quá trình điều chỉnh mạnh kéo dài 3 tháng giảm gần 40%  - từ vùng đỉnh 350 yên/kg. Như vậy, vùng đáy của giá rubber thế giới nhiều khả năng sẽ được xác lập quanh vùng 200 – 220 này.

 Điểm xác nhận “cao su thiên nhiên chính thức lập đáy” là khi giá vượt qua vùng 250 yên. Khi đó, cô chú anh chị có thể yên tâm khẳng định xu thế giảm đã bị bẻ gãy. Hiện tại, vẫn chưa có đầy đủ cơ sở để khẳng định giá cao su thế giới đã lập đáy. Tuy nhiên, với diễn biến giá của nhóm cao su thiên nhiên thời gian gần đây và kết quả kinh doanh quý I, cháu cho rằng nên kích hoạt lại trạng thái theo dõi sát sao. Để giữ được vị thế chủ động, khi kịch bản tích cực (giá cao su TG lập đáy) xảy ra.

Đối với kịch bản tiêu cực: Nếu giá cao su Thế Giới đi ngược lại kỳ vọng, thủng vùng giá 200 Yên. Xu thế giảm giá sẽ tiếp diễn. Cô chú anh chị NÊN QUYẾT ĐOÁN ra hàng. Tránh trường hợp bị chôn vốn!

Về các đại diện của nhóm cao su thiên nhiên, cháu điểm lại một số đánh giá như sau:

STT	Mã	Thông tin cập nhật về kết quả kinh doanh	Điểm nhấn kỹ thuật cần chú ý.
1	PHR	-  KQKD quý I/2017: DThu tăng gấp 2,3 lần đạt 412,3 tỷ đồng (+129,6%) và LNST của cổ đông công ty mẹ tăng 83,5% so với cùng kỳ đạt 65,9 tỷ đồng. - Dự báo Dthu năm 2017 là 1.546 tỷ đồng (+31.1%) và LNST của cổ đông công ty mẹ là 317 tỷ đồng, tăng 44,4%. (theo HSC) - Cao su đang đóng góp 79,6% Dthu – là 328 tỷ đồng, tăng 124,6% so với cùng kỳ, tiếp đó là chế biến gỗ, đóng góp 19,3%, là 79,6 tỷ đồng (tăng 146% so với cùng kỳ). Mảng KCN mới cũng đóng góp 4,7 tỷ đồng, tương đương chỉ 1,1% tổng Dthu. - Dthu của mảng cao su tăng 2,3 lần đạt 328 tỷ đồng nhờ sản lượng cao su tiêu thụ tăng 35% đạt 7.209 tấn và giá bán bình quân cũng tăng 67,2% là 45,1 triệu đồng/tấn, cao hơn 27,8% so với giá định của công ty, là 35,29 triệu đồng/tấn cho cả năm. - Công ty đặt kế hoạch 2017: Dthu 1,327 tỷ đồng. LNTT đạt 271 tỷ.	PHR đang xác lập đáy quanh vùng giá 25 – 26. Điểm xác nhận bẻ gãy xu thế điều chỉnh thứ cấp là khi cổ phiếu vượt qua vùng giá 27.5. Tốt nhất, nên có vol (khoảng trên 1 triệu cổ). Đối với KH ưa thích rủi ro, có thể chủ động mua trước PHR lấy vị thế quanh vùng giá 26.5 – 27. Gia tăng tỷ trọng khi vượt 27.5, với vol khớp lệnh trên 1 triệu. Đối với KH thận trọng, nên chờ điểm mua khi cổ phiếu xác nhận thay đổi xu thế giảm – tức vượt qua 27.5. Điểm stop loss: Thủng MA20.
2	DPR	- KQKD quý I/2017: DThu tăng gấp hơn 3 lần cùng kỳ. - Cụ thể, sản lượng tiêu thụ trong quý 1/2017 là 2,668 tấn, tăng nhẹ so với quý 1/2016. Với tình hình giá cao su đang được cải thiện, giá bán bình quân kỳ này gần 49.7 triệu đồng/tấn, trong khi cùng kỳ chỉ khoảng 27 triệu đồng/tấn. - Dthu ghi nhận gần 244 tỷ đồng, gấp đôi quý 1/2016. Chi phí giá vốn được kiểm soát tốt khi tốc độ tăng của giá vốn (73%) thấp hơn tốc độ tăng của Dthu. Theo đó, dù chi phí lãi vay tăng mạnh từ 521 triệu lên hơn 2 tỷ đồng; nhưng lãi trước thuế vẫn ghi nhận hơn 109 tỷ đồng, tăng 63% và thực hiện 57% kế hoạch năm. - Tình hình tài chính: Nợ của DPR ở mức thấp, chỉ chiếm 21% tổng tài sản. Trong đó, nợ vay tài chính đạt 229 tỷ đồng. - Kế hoạch 2017 với sản lượng khai thác và tiêu thụ lần lượt là 13,200 tấn và 16,500 tấn. Theo đó, tổng Dthu 2017 tuy sẽ giảm 15% còn 722 tỷ đồng, nhưng lãi trước thuế sẽ tăng nhẹ, dự đạt hơn 191 tỷ đồng. Cổ tức năm 2017 được thông qua với tỷ lệ 30%, thanh toán bằng tiền mặt.	Trong nhóm cao su thiên nhiên, thanh khoản của DPR thấp nhất, phù hợp với KH ưa thích mua và nắm giữ. Không phù hợp với trading. DPR cũng là mã có độ nhạy thấp nhất. Trong khi 2 mã PHR và TRC đã vượt qua MA20 thì DPR vẫn loay hoay quanh ngưỡng này. Vậy nên, cháu không đưa DPR vào danh mục trading. Chỉ khuyến nghị ở góc độ tham khảo để cô chú anh chị có sự lựa chọn đa dạng. Điểm mua: quanh 42 – 42.5 Mục tiêu: 46 – 48. Stop loss: Thủng vùng 41.
3	TRC	- KQKD Q1/ 2017: Dthu thuần và lợi nhuận thuần đạt 85,8 tỷ đồng (+64,4%) và 34,5 tỷ đồng (+306%). - Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng mạnh lên mức 25,4% (+1.850) do giá cao su tăng cao. EPS quý 1/2017 đạt 1.183 đồng trên mỗi cổ phiếu. - TRC tập trung vào mảng sản phẩm cao cấp có biên lợi nhuận cao như Latex, CV 50,60 chiếm 60% sản lượng - TRC được hưởng mức thuế ưu đãi nhất trong các doanh nghiệp cùng ngành: 12.5% cho thuế TNDN từ trồng trọt và 15% cho các hoạt động khác so với 18% của DPR và 17.7% của PHR. - Dự án vườn cây cao su tại Campuchia là động lực cho sự tăng trưởng trong dài hạn của TRC. Dự án hiện vẫn đang trong giai đoạn kiến thiết nhưng sẽ giúp TRC tăng gấp đôi quy mô khi đi vào hoạt động kể từ năm 2019. - Chúng tôi dự phóng Dthu và lợi nhuận của TRC trong năm 2017 lần lượt là 516 tỷ đồng (+47,3%) và 156 tỷ đồng (+115,9%) với giá cao su trung bình năm 2017 giả định ở mức 2.500$/tấn. - Mức EPS forward năm 2017 ước đạt 5.210 VND/cp, tương ứng mức P/E là 5,8 lần, khá thấp so với trung bình ngành. Giá mục tiêu 42.305 VND/cổ phiếu, cao hơn 40,5% so với mức giá hiện tại (theo MBS)	Trong nhóm cao su thiên nhiên, TRC và PHR là 2 mã có thanh khoản mang tính đại chúng, phù hợp cho trading. Tuy nhiên, trên quan điểm cá nhân, cháu ưa thích PHR hơn cả. Chỉ nêu một số đánh giá ngắn với TRC: - Đang xác lập vùng đáy tương tự như PHR. Nhưng độ nhạy không cao bằng PHR. -                   Vùng mua lý tưởng: Quanh 29. Gia tăng tỷ trọng khi vượt 29.7. - Stop loss: Thủng MA20.

 ==================

Cập nhật đến 16/05/2017:

Sau bài đăng hôm 27/04, giá cao su thiên nhiên đã có sự phục hồi khá tốt. Thực tế đã vượt qua vùng đỉnh ngắn hạn 221.3 yên. Hiện tại đang giao dịch quanh vùng giá 232 yên (tăng gần 12% kể từ đáy gần nhất). Với việc chinh phục vùng đỉnh ngắn hạn này, xu thế phục hồi của giá cao su thiên nhiên gần như đã được khẳng định. Vùng cản có ý nghĩa tiếp theo sẽ là vùng 250 yên. Khi chính thức vượt qua ngưỡng này, dự báo nhóm cổ phiếu cao su thiên nhiên sẽ có một sự bùng nổ nhẹ về giá và khối lượng.

Trong suốt thời gian qua, Linh Indicator cũng liên tục gửi khuyến nghị mua gom PHR trong vùng 27 - 28 đến quý nhà đầu tư. Khá nhiều cô chú anh chị đã có hàng ở vùng giá thấp và tiếp tục gia tăng tỷ trọng quanh vùng giá 28. Chúc cô chú anh chị quay lại dòng cao su thiên nhiên với nhiều thành công! Chi tiết sẽ được cập nhật trong phiên giao dịch qua điện thoại, sms, skype, email, ...

Trân trọng!