Nhận định thị trường 11/05 - 16/05/2015

1.Về thị trường chung

Sau phiên giao dịch 04/05.2015 với nguyên nhân được lý giải do những thông tin thiếu tích cực về vấn đề Biển Đông, các văn bản pháp luật có ảnh hưởng tiêu cực đến nhóm BĐS trong ngắn hạn (thông tư 200) kết hợp với dòng tiền vào thị trường yếu, VNINDEX đã mất hơn 3%, HNXINDEX mất 3,4%. Mặc dù có nhịp hồi từ phiên ngày thứ Ba (05/05/2015) nhưng thanh khoản thấp dần. Tâm lý thị trường vẫn ở trạng thái mong manh và dễ dàng tổn thương, thể hiện rõ nét qua những biến động nhanh và mạnh ngay trong phiên giao dịch. Điểm tích cực đáng kể nhất là dòng tiền nội yếu nhưng dòng vốn ngoại vẫn đang mua vào khá tốt.

2. Về các dòng cổ phiếu

- Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn GAS, PVD, MSN, VIC, BVH…: đà rơi có dấu hiệu chững lại, xuất hiện tín hiệu tích cực ở 1 số mã như PVD, GAS chủ yếu do tác động của giá dầu - dầu quay lại mốc 60 USD/thùng. View riêng về GAS, cổ phiếu đang có xu hướng vận động theo mô hình falling wedge. Những nhà đầu tư ưa thích bắt đáy có thể tham gia với tỷ trọng không quá 30% tổng tài sản tại vùng giá 63.

- Nhóm ngành ngân hàng như VCB, BID, CTG…: diễn biến tích cực, trong đó đáng chú ý nhất là VCB. Trong phiên thị trường rơi 17 điểm thì VCB giảm ít, sau đó nhanh chóng bật tăng giá trở lại.

- Nhóm cổ phiếu thị trường HCM, SSI: Chưa có tín hiệu dừng rơi rõ ràng, bám khá sát diễn biến VN-Index.

- Nhóm cổ phiếu đầu cơ như KLF, FLC, HAI, OGC, ITQ, DLG…: Liên tiếp bục hỗ trợ. Đây là nhóm có trạng thái giao dịch xấu nhất trong tuần.

3. Nhận định

Trên cơ sở đó, nhà đầu tư có thể dự phòng 2 kịch bản sau:

- Kịch bản tích cực (60%): Thị trường đi ngang trong biên độ 540-560 với thanh khoản thấp – tức là giao dịch trong khuôn khổ cây nến đỏ tạo ra phiên 04/05/2015, rồi bứt phá qua 560. View lại VN-Index vùng đáy trước đó, sau khi tạo một cây nến đỏ dài phiên 01/04/2015, VNI có 6 phiên giao dịch đi ngang trong biên độ cây nến đỏ. Đà tăng chỉ được xác nhận vào phiên 10/04 khi có 1 thân nến bứt hẳn ra khỏi vùng này.

- Kịch bản tiêu cực (40%): Thị trường điều chỉnh về vùng 540 và bục 540. Tại đây, nhà đầu tư còn hàng nên bán thoát hết khỏi thị trường. Kể cả với danh mục nắm giữ các mã cơ bản tốt.

Nhận định: Như vậy, dù rơi vào kịch bản nào thì vẫn tư vấn bán ra trong các phiên hồi trong tuần tới đây đối với các cổ phiếu thuộc nhóm đầu cơ, đặc biệt như KLF, FLC, DLG, HAI, ITQ, FIT, VIX, … Những cổ phiếu này tiềm ẩn rủi ro rất cao khi thị trường có biến động mạnh. Đối với các cổ phiếu cá biệt, nhà đầu tư có thể liên hệ trực tiếp broker để trao đổi thêm.

4. Về danh mục cổ phiếu

- CEO: Khuyến nghị bán khi quay lại vùng 12- 12.5.

- BCC: Xu thế xấu đi trong ngắn hạn do tác động của việc phá giá đồng USD, gián tiếp tăng giá đồng EUR so với VND. Với NĐT có giá vốn cao, khuyến nghị BÁN khi hồi phục lên vùng 18.0, NĐT có sử dụng margin thì tư vấn bán bớt. Với NĐT có giá vốn thấp thì có thể chờ đợi KQKD quý I của BCC.

- VCB: Theo dõi động thái của VCB trước vùng đỉnh 39-40, chờ đợi thị trường chung ổn định trở lại sẽ khuyến nghị mua. Hiện tại, chưa khuyến nghị MUA đối với VCB. Điểm mua sẽ được thông báo sớm nhất đến nhà đầu tư khi có tín hiệu rõ ràng, tin cậy

- CII: Diễn biến giá của CII phù hợp với nhà đầu tư ưa thích trading trong tuần với Vùng Mua - 20, Vùng Bán – 21. Nếu CII vượt vùng cản 20.9 có vol, quan điểm về xu hướng ngắn hạn sẽ thay đổi (sẽ cập nhật sau).