THỊ TRƯỜNG ĐÃ TẠO ĐÁY?
Từ sau khi VN-Index xác lập chu kỳ đi xuống trung hạn, blog Linh Indicator đã đưa ra hai kịch bản:
- Trong điều kiện tích cực, khi các thông tin vĩ mô phản ánh kịp thời, VN-Index có thể dừng rơi, neo chỉ số tại vùng 600 +/- 10 điểm. Đi ngang tại đây tạo mặt bằng giá mới."
Link xem lại bài đăng cũ: Nhận định tuân 27/10 - 31/10/2014.
Bằng việc chỉ ra các yếu tố "không khuyến khích" thị trường giảm sâu và sẽ giữ nhịp đi ngang 600 +/- 10 trong khoảng 2 tháng, blog Linh Indicator cũng kỳ vọng rằng VN-Index sẽ tạo đáy tù và đi lên đỉnh cao mới trong 2015. Tuy nhiên, vẫn "nhắc nhở" các nhà đầu tư nên dự phòng trước một kịch bản xấu 550 - 570, do đặc thù thị trường tâm lý. Một thông tin xấu xảy ra có thể nhanh chóng đưa điểm số về ngưỡng không tưởng. Nhưng tại sao lại là ngưỡng 550 - 570?
Nhiều người cho rằng, đây là con số đoán mò, hên xui. Thực tế, khi đề cập đến kịch bản này với các bạn đồng nghiệp (khi Thông Tư 36 chưa ra đời), rất nhiều người cho rằng đây là chuyện cười, một kịch bản thận trọng thái quá! Tuy nhiên, khi đưa ra con số 550 -570 (hay nói cách khác là 560 +/- 10 điểm), Linh Indicator có lập luận riêng của mình.
Thị trường chứng khoán là một rổ hàng hóa các cổ phiếu tốt - xấu khác nhau của các công ty niêm yết khác nhau. Sự tăng - giảm của chúng được phản ánh tất cả qua số bình quân thị trường. Theo thống kê của bloomberg, tình hình sản xuất kinh doanh của các DN nói chung tăng trưởng khoảng 13% so với năm 2013. Các điều kiện kinh tế cũng tốt hơn: GDP tăng tưởng 12%, mặt bằng lãi suất liên tục giảm, lạm phát được kềm chế tốt hơn. Điểm cân bằng của VN-Index trong năm 2013 được xác định vào khoảng 500 điểm. Như vậy, không có lý gì VN-Index lại "trôi" về 500 hay 520, 530 trong năm nay mà ít nhất phải đạt 560 điểm. Trên đà tăng giá/giảm giá có một chút quán tính do tính tâm lý của thị trường, và điệu này đã được lượng hóa. Tóm lại, trong kịch bản xấu nhất, VN-Index cũng chỉ "tìm về" quanh vùng 560 này, sẽ gặp lực đỡ để đi lên.
Tính tâm lý thể hiện trong những ngày vừa qua, nhà đầu tư đã phần nào thấy được. Rõ ràng, nguồn cung tiền từ các tổ chức tín dụng còn chưa kịp thắt lại thì nhà đầu tư đã tự co mình lại trước. Các chính sách tiền tệ này đều là câu chuyện của năm sau. Có lẽ, cho đến khi đám đông lạc quan trở lại, thì dòng tiền mới kịp "co cụm".
Với quan điểm như trên, blog Linh Indicator MẠNH DẠN cho rằng vùng này là vùng mua lại cổ phiếu đối với những nhà đầu tư lớn, ưa thích "bắt đáy", chấp nhận một mức rủi ro cao hơn (và lợi nhuận cao hơn) những nhà đầu tư khác. Nhà đầu tư nên lựa chọn chiến lược giải ngân từng phần (tối đa 40% tài khoản), mua gom những mã có nền tảng cơ bản hỗ trợ, tại các vùng giá đỏ khi có điều chỉnh trong phiên. Không mua đuổi. Nhà đầu tư lướt sóng có thể tận dụng nhịp hồi ngắn hạn để mua một số mã bất động sản nhỏ.
Đối với những nhà đầu tư nhỏ lẻ, nên chờ đợi một tín hiệu rõ ràng hơn, ít nhất là khi thị trường đã xác nhận tạo đáy thành công (tạo đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước). Không khuyến khích bắt đáy! Trong tuần, việc các mã trụ bị "chà đạp" và bị bán bên dưới giá trị thật (HPG, HSG, PVD) cho thấy thị trường đã đi vào giai đoạn hoảng loạn và "bán bất chấp giá trị". Những tín hiệu này thường xảy ra ở ĐÁY. Nhưng cho đến khi xác lập đáy thành công, nhà đầu tư mua nhầm vẫn có thể chịu tổn thất nặng nề.
KHÔNG GIẢI NGÂN CÁC MÃ DÒNG DẦU KHÍ.
Việc giá dầu đang lao dốc không phanh, có lẽ hầu hết các nhà đầu tư đều đã nắm được. Trong tuần, PVD của HoSE và PVS của HNX-Index liên tục tạo những "bứt phá đi xuống" trong sự ngỡ ngàng của nhiều người, mà nguyên nhân chính là sự thoái vốn mạnh mẽ từ khối ngoại. Giá dầu xuống sâu nhất trong nhiều năm trở lại đây, đã khiến các doanh nghiệp dầu khí không còn hấp dẫn nữa. Đặc biệt là các DN có đầu ra là các phẩm từ dầu. Nhưng ngược lại, là cơ hội đối với các DN có đầu vào là các sản phẩm dầu khí. Chúng ta hãy cùng nhớ lại câu chuyện của DRC, CSM khi giá cao su thiên nhiên lao dốc thê thảm, để hình dung chuyện gì sẽ xảy ra với các DN vận tải? Các DN sản xuất có tỷ trọng chi phí đầu vào là nguyên liệu từ dầu lớn?! Câu trả lời rất dễ thấy! Việc suy yếu của dòng này có thể là cơ hội tuyệt vời cho dòng khác.
DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ TRONG TUẦN (mang tính tham khảo)
HPG: Vùng mua 53.5 - 54. Cut loss thủng 53.
AAA: Vùng mua 17.7 Cut loss 7%.
AAA: Vùng mua 17.7 Cut loss 7%.
TIG: Vùng mua 12.2 - 12.5. Cut loss thủng 12.
VOS: Vùng mua 5.5 - 5.8. Cut loss 7%.
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét